Die OPEC+ setzt am 1. Dezember eine neue eiserne Faust ein, um die kurzfristigen Trends von Spotgold, Silber, Rohöl und Devisen zu analysieren

Globaler Marktüberblick

1. Europäische und amerikanische Marktbedingungen

Die drei wichtigsten US-Aktienindex-Futures fielen alle, wobei die Dow-Futures um 0,44 %, die S&P 500-Futures um 0,60 % und die Nasdaq-Futures um 0,73 % fielen. Der deutsche DAX-Index fiel um 1,33 %, der britische FTSE 100-Index fiel um 0,09 %, der französische CAC40-Index fiel um 0,75 % und der europäische Stoxx 50-Index fiel um 0,56 %.

2. Interpretation der Marktnachrichten

Die OPEC+ übt eine neue eiserne Faust aus, formt die Produktionskapazitätsbasis neu und mischt das Spiel um die Ölenergie neu.

⑴ Der saudische Energieminister sagte, dass der jüngste neue Mechanismus der OPEC+ zur Bewertung der maximalen Produktionskapazität der Mitgliedsländer letztendlich dazu beitragen wird, den Markt zu stabilisieren und diejenigen Länder zu belohnen, die in die Produktion investieren. ⑵ Dieser Mechanismus wird verwendet, um die Produktionsbasis jedes Mitgliedslandes ab 2027 zu bestimmen und entsprechende Produktionsziele festzulegen, mit dem Ziel, eine Reihe dessen zu etablieren, was der saudische Energieminister als „faire und transparente“ Produktionsbestimmungsmethode bezeichnete. ⑶ Die OPEC+ einigte sich bei der Sitzung am Sonntag außerdem darauf, die Ölproduktionsniveaus im ersten Quartal 2026 unverändert beizubehalten, was ihre Absicht unter Beweis stellt, im aktuellen Marktumfeld für Stabilität zu sorgen. ⑷Der Vereinbarung zufolge soll die Bewertung der maximalen Produktionskapazität der Mitgliedstaaten zwischen Januar und September 2026 durchgeführt werden, um eine Grundlage für die Festlegung von Produktionsquoten im Jahr 2027 zu schaffen. Dies wird ein wichtiger technischer Fensterzeitraum sein. ⑸ Dieser Mechanismus wird als Anreiz für Ölförderländer (wie die Vereinigten Arabischen Emirate) angesehen, die langfristig in den Ausbau ihrer Produktionskapazitäten investieren. Es ist auch ein Versuch, interne Konflikte zu lösen, die durch die mangelnde Bereitschaft einiger Mitgliedstaaten (z. B. einiger afrikanischer Länder) verursacht werden, Quotenkürzungen aufgrund sinkender Produktionskapazitäten zu akzeptieren. ⑹Der neue Mechanismus ist das Ergebnis jahrelanger schwieriger Verhandlungen der OPEC+Infolgedessen wird sich die erfolgreiche Umsetzung direkt auf den künftigen Zusammenhalt und die Effizienz des Marktmanagements der Allianz auswirken und ihren Versuch markieren, von einer einfachen Produktionsanpassung zu einem verfeinerten Produktionskapazitätsmanagementsystem überzugehen.

Russische Energie- und Finanzbranche wendet sich unter der Last der Sanktionen nach Süden und schafft einen globalen Durchbruch.

⑴ Der CEO von VTB, Russlands zweitgrößter Bank, sagte, dass russische Unternehmen trotz westlicher Sanktionen immer noch globale Ambitionen haben und ihre Expansionsmöglichkeiten auf Länder im globalen Süden konzentrieren. ⑵ Er sagte voraus, dass es weltweit immer eine Nachfrage nach russischem Öl geben wird und dass Kunden, darunter auch Indien, Wege finden werden, weiterhin russisches Öl zu kaufen. ⑶ Im Hinblick auf die konkrete Strategie plant VTB, seine Geschäftspräsenz in Indien auszubauen, räumt jedoch ein, dass Transaktionen mit indischen Banken aufgrund westlicher Sanktionen zu einem Problem geworden sind, das gelöst werden muss. ⑷Der CEO gab bekannt, dass viele russische Kollegen derzeit darüber nachdenken, Rohstoffe in China und anderen Ländern zu verarbeiten, was zeigt, dass auch das Industriekapital einer geografischen Verlagerung unterliegt. ⑸Der Hintergrund dieser Bemerkungen ist, dass die Vereinigten Staaten im vergangenen Monat Sanktionen gegen Russlands größten Ölkonzern verhängt haben, wodurch verbundene Unternehmen gezwungen wurden, ausländische Vermögenswerte mit einem Abschlag zu verkaufen, was die strategische Verlagerung des wirtschaftlichen Fokus Russlands auf nicht-westliche Märkte beschleunigte.

Israelischer Präsident antwortet auf Netanjahus Begnadigungsgesuch

Heute (1. Dezember) antwortete der israelische Präsident Herzog öffentlich auf das gestrige formelle Begnadigungsgesuch von Premierminister Netanjahu und erklärte, dass er „die Gesamtinteressen des Landes und der Gesellschaft als einzige Überlegung heranziehen“ werde und versprach, die Angelegenheit „auf die korrekteste und präziseste Weise“ zu behandeln. Nach Angaben des israelischen Senders 13 unter Berufung auf Quellen im Präsidentenpalast dürften die Verhandlungen zwischen Herzog und Netanjahu wochenlang beginnen – Netanjahu hatte jedoch zuvor darauf bestanden, dass es keinerlei Verhandlungen über eine Begnadigung geben werde, und betonte „entweder eine bedingungslose Begnadigung oder eine Fortsetzung des Prozesses bis zum Freispruch“.

Bericht: Großbritannien und die Vereinigten Staaten planen eine Einigung über Nullzölle auf Drogen

⑴ Dem Bericht der „Times“ zufolge steht die britische Regierung kurz davor, ein umfassendes Drogenabkommen mit den Vereinigten Staaten zu erzielen. Diese Vereinbarung wird dazu führen, dass auf britische Arzneimittelexporte in die Vereinigten Staaten keine Zölle mehr erhoben werden und die Arzneimittelausgaben des britischen National Health Service (NHS) steigen. Die nach monatelangen, langwierigen Verhandlungen erzielte Einigung erfolgt vor dem Hintergrund heftiger Kritik und des Investitionsrückzugs multinationaler Pharmaunternehmen im Vereinigten Königreich.

⑵ Branchenquellen zufolge hat sich die britische Regierung gemäß dem Inhalt der Vereinbarung, die voraussichtlich in den nächsten Tagen bekannt gegeben wird, darauf geeinigt, die Umsatzrückerstattungsrate der Branche auf NHS-Arzneimittelpreise zu senken und die NHS-Standards für die Kostenwirksamkeitsbewertung von Arzneimitteln zu verbessern. Die derzeitige Obergrenze von 30.000 £ pro Jahr, eine Kennzahl zur Messung der Behandlungskosten pro gewonnenem Leben eines gesunden Menschen, wird voraussichtlich um etwa 25 % steigen. Quellen zufolge wird sich die Regierung außerdem dazu verpflichten, den Anteil der Arzneimittelausgaben am NHS-Haushalt zu erhöhen.

Das Vereinigte Königreich plant, ESG-Ratingagenturen in die Aufsicht einzubeziehen, wobei der Schwerpunkt auf Interessenkonflikten und Transparenz liegt.

Die britische Finanzaufsichtsbehörde hat am Montag einen Plan formuliert, um Unternehmen, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Ratings (ESG) bereitstellen, in ihren Regulierungsbereich einzubeziehen, und verspricht, eine Lösung zu findenInteressenkonflikte beseitigen und die Transparenz verbessern. Die Financial Conduct Authority möchte, dass Ratinganbieter mögliche Interessenkonflikte offenlegen, beispielsweise wenn sie gleichzeitig die Umwelt-, Sozial- und Governance-Qualitäten eines Unternehmens bewerten und gleichzeitig Ratschläge zu deren Verbesserung geben. Die Regulierungsbehörden verlangen außerdem von den Anbietern, dass sie deutlich machen, welche Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Faktoren sie bewerten, und Einzelheiten darüber veröffentlichen, wie sie mit Beschwerden umgehen.

Die Zahl der genehmigten Hypothekendarlehen im Vereinigten Königreich blieb im Oktober stabil

⑴Die Zahl der Nettogenehmigungen für Hypothekendarlehen für Hauskäufe im Vereinigten Königreich ging im Oktober leicht auf 65.018 zurück, was niedriger war als die revidierten 65.647 im September, aber immer noch über den Markterwartungen von 64.200 lag. Daten zeigen, dass sich der Immobilienmarkt aufgrund sinkender Zinsen weiterhin allmählich erholt, obwohl einige potenzielle Käufer aufgrund von Bedenken, dass der November-Haushalt die Grundsteuern erhöhen könnte, zurückhaltend sind. ⑵Gleichzeitig sank die Zahl der Umschuldungsgenehmigungen (aufgrund des Wechsels der Kreditnehmer zum Kreditgeber) im Oktober um 3.600 auf 33.100. Der „effektive“ Zinssatz für neue Hypotheken fiel von 4,19 % im September auf 4,17 %, den niedrigsten Stand seit Januar 2023 (3,88 %), was einen anhaltenden Abwärtstrend seit März 2025 widerspiegelt. ⑶Der Zinssatz für ausstehende Hypothekendarlehen blieb den dritten Monat in Folge stabil bei 3,89 %.

Zyperns BIP wuchs im dritten Quartal im Jahresvergleich um 3,6 %, was der ursprünglichen Schätzung entspricht.

⑴ Die zyprische Wirtschaft wuchs im dritten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 3,6 %, was mit vorläufigen Schätzungen übereinstimmte, und die Wachstumsrate war dieselbe wie im Vorquartal. Auf der Produktionsseite leisteten mehrere Branchen positive Beiträge, darunter Land- und Forstwirtschaft und Fischerei (0,8 % gegenüber 0,6 % im zweiten Quartal), verarbeitendes Gewerbe (2,4 % gegenüber 1,7 %), Groß- und Einzelhandel (6,5 % gegenüber 6 %) sowie Information und Kommunikation (8,4 % gegenüber 6,2 %). ⑵ Auf der Ausgabenseite beschleunigte sich das Konsumwachstum der privaten Haushalte (5,4 % gegenüber 2,8 %), während sich das Wachstum der Staatsausgaben deutlich verlangsamte (2,5 % gegenüber 12,1 %). Darüber hinaus gingen die Bruttoanlageinvestitionen zurück (-2,6 % gegenüber 17,7 %), und der Nettohandelsbeitrag war negativ, da das Exportwachstum (6,7 % gegenüber 5,5 %) geringer ausfiel als das Importwachstum (8 % gegenüber 6,8 %). ⑶Auf Quartalsbasis stieg das BIP im dritten Quartal gegenüber dem Vormonat um 0,9 % und im Vorzeitraum um 0,7 %.

Die Inflation bleibt hoch, die Zinsen verharren auf hohem Niveau und der Weg zur Erholung in den Schwellenländern ist holprig

⑴ Die jüngste Umfrage der brasilianischen Zentralbank zeigt, dass Ökonomen die IPCA-Inflationsprognose für 2025 leicht auf 4,43 % gesenkt haben, diese aber immer noch deutlich über dem Zielmedian der Zentralbank liegt, und gleichzeitig die Inflationsprognose für 2026 auf 4,17 % verfeinern. ⑵ Der Markt geht davon aus, dass die Hochzinspolitik weiterhin die Inflation bekämpfen wird. Die mittlere Prognose für den Leitzins (SELIC) liegt Ende 2025 weiterhin bei einem Höchstwert von 15,00 % und die Prognose für Ende 2026 weiterhin bei 12,00 %. ⑶ Das Wirtschaftswachstum dürfte unverändert bleiben. Die BIP-Wachstumsrate wird im Jahr 2025 voraussichtlich 2,16 % betragen und im Jahr 2026 leicht höher sein.Sie verlangsamte sich auf 1,78 %, was zeigt, dass die Dynamik des Wirtschaftswachstums in einem angespannten monetären Umfeld moderat ist. ⑷ Der Wechselkurs dürfte stabil bleiben. Der Real dürfte Ende 2025 bei 5,40 gegenüber dem US-Dollar liegen und bis Ende 2026 moderat auf 5,50 abwerten, was die Überzeugung des Marktes widerspiegelt, dass das aktuelle Zinsniveau die lokale Währung bis zu einem gewissen Grad stützen kann. ⑸Das Gesamtbild der Prognose zeigt eine Wirtschaft, die mit einem schwierigen Kompromiss zwischen hartnäckiger Inflation und einer Straffung der Politik zu kämpfen hat. Die Zinssätze werden über einen längeren Zeitraum hoch bleiben, das Wirtschaftswachstum wird den Preis zahlen und der Politikwechsel könnte später erfolgen als in anderen großen Volkswirtschaften.

Der globale Anleihenmarkt verändert sich, die Renditen steigen entsprechend und die Wahl im Auge des Sturms

⑴ Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen am Dienstag im europäischen Mittagshandel auf breiter Front, und der globale Anleihenmarkt stand aufgrund der wichtigsten Bemerkungen des Gouverneurs der Bank of Japan allgemein unter Druck. ⑵ Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, machte deutlich, dass er bei der nächsten Sitzung mögliche Zinserhöhungen erörtern werde, was die Erwartungen des Marktes an Japan, die extrem niedrigen Zinssätze beizubehalten, direkt umkehrte und eine Neubewertung der globalen Kapitalkosten auslöste. ⑶Gleichzeitig richtet sich der Fokus des Marktes auf die US-Wirtschaftsdaten, die diese Woche veröffentlicht werden. Diese Daten werden sich direkt auf die Einschätzung des Marktes über den Zeitpunkt der Zinssenkung der Federal Reserve auswirken und die politische Unsicherheit erhöhen. ⑷ US-Präsident Trump könnte bald einen Kandidaten für das Amt des Vorsitzenden der Federal Reserve bekannt geben. Dieser potenzielle große personelle Wechsel fügt auch Variablen für den Kurs der künftigen Geldpolitik hinzu und veranlasst die Anleger zu einer Neubewertung. ⑸ Spezifische Daten zeigen, dass die Renditen kurzfristiger und langfristiger US-Anleihen gleichzeitig gestiegen sind: Die zweijährige Rendite stieg um 0,7 Basispunkte auf 3,497 %, die zehnjährige Rendite stieg um 2,3 Basispunkte auf 4,040 % und die 30-jährige Rendite stieg um 2,9 Basispunkte auf 4,699 %. Die Zinsstrukturkurve zeigte einen steiler werdenden Bärenmarkttrend. ⑹ Dies zeigt, dass der Grund für steigende Renditen nicht nur kurzfristige politische Erwartungen sind, sondern auch eine Neubewertung der längerfristigen Inflations- und Wachstumsaussichten beinhaltet. Die mögliche Änderung der Politik der großen globalen Zentralbanken zwingt den Markt zu tiefgreifenden Anpassungen.

Russland sagte, der Angriff auf die Einrichtungen der Caspian Pipeline xm-forex.company sei ungeheuerlicher Natur.

⑴ Am 1. Dezember Ortszeit erklärte der Pressesprecher des russischen Präsidenten Peskow, dass die jüngsten Angriffe auf die Infrastruktur der Caspian Pipeline Group in den Gewässern in der Nähe des Hafens von Novorossiysk in der Region Krasnodar, Russland, und der Angriff auf den Öltanker im Schwarzen Meer Vorfälle „äußerst ungeheuerlicher Natur“ seien. ⑵ Peskow erklärte, der Kreml gehe davon aus, dass der Angriff auf die Anlagen der Caspian Pipeline Group xm-forex.company durch ukrainische Drohnen verursacht worden sei. Der Kreml weiß noch nicht, ob eine Untersuchung des Vorfalls eingeleitet wurde. ⑶ Peskow sagte auch, dass es noch notwendig sei, die weitere tatsächliche Entwicklung zu beobachten, ob die Entlassung von Yermak, dem ehemaligen Direktor des ukrainischen Präsidialamts, den Fortschritt der Verhandlungen zwischen Russland und der Ukraine beeinflussen werde.

3. Trends der wichtigsten Währungspaare vor der Eröffnung des New Yorker Marktes

EUR/USD: Ab 21:20 Uhr Pekinger Zeit stieg EUR/USD und liegt nun bei 1,1642, ein Anstieg von 0,38 %. Vor der New Yorker Sitzung stieg der Preis (EUR/USD) in der letzten Sitzung und durchbrach den aktuellen Widerstand von 1,1605, wobei er von seinem Handel über dem EMA50 profitierte, der kurzfristig gehandelt wirdDie geringfügige zinsbullische Korrekturtrendlinie verläuft von Periode zu Periode parallel, andererseits beobachten wir das Auftreten negativer überlappender Signale beim Indikator für die relative Stärke nach Erreichen überkaufter Niveaus, die den Anstieg in der kommenden Periode behindern könnten.

GBP/USD: Ab 21:20 Uhr Pekinger Zeit ist GBP/USD gestiegen und liegt nun bei 1,3264, ein Anstieg von 0,19 %. Vor der New Yorker Sitzung fiel der (GBPUSD)-Preis am letzten Handelstag leicht und versuchte, Aufwärtsdynamik zu gewinnen, um sich zu erholen und wieder zu steigen, und bereitete sich darauf vor, den wichtigen Widerstand von 1,3265 anzugreifen. Da er über dem EMA50 gehandelt wird, hält die bullische Unterstützung an, was die Stabilität des kurzfristigen bullischen Korrekturtrends stärkt, und sein Handel folgt der Nebentrendlinie, zusätzlich zu positiven Signalen auf dem Relative-Stärke-Indikator, nachdem er überverkaufte Niveaus erreicht hat.

Spot-Gold: Ab 21:20 Uhr Pekinger Zeit ist Spot-Gold gestiegen und wird derzeit bei 4254,90 gehandelt, was einem Anstieg von 0,85 % entspricht. Vorbörslich in New York stiegen die (Gold-)Preise in der letzten Handelssitzung und bestätigten einen Durchbruch über den wichtigen Widerstand bei 4.225 $, wobei der primäre Aufwärtstrend die Oberhand gewann und auf dieser Strecke neben einer unterstützenden sekundären Trendlinie handelte, wobei der relative Stärkeindikator positive Anzeichen zeigte, wenn auch überkaufte Niveaus erreichte, was die bevorstehenden Gewinne schmälern könnte.

Spot-Silber: Ab 21:20 Uhr Pekinger Zeit ist Spot-Silber gestiegen und wird nun bei 57,566 gehandelt, was einem Anstieg von 2,10 % entspricht. Vorbörslich in New York setzten die (Silber-)Preise ihre Gewinne in der letzten Intraday-Sitzung fort und näherten sich Allzeithochs, insbesondere nachdem einige überkaufte Zustände beim Relative-Stärke-Indikator abgebaut wurden, was den Weg für größere Gewinne ebnete, wobei kurzfristig ein großer Aufwärtstrend die Oberhand gewann und große und kleine Trendlinien die Stabilität dieser Flugbahn unterstützten.

Rohölmarkt: Ab 21:20 Uhr Pekinger Zeit stieg der US-Ölpreis und wird nun bei 59,100 gehandelt, ein Anstieg von 0,94 %. Vorbörslich in New York sind die (Rohöl-)Preise im jüngsten Intraday-Handel gesunken und haben Gewinne aus früheren Gewinnen gesammelt, um eine Aufwärtsdynamik zu gewinnen, die zu einem erneuten Anstieg beitragen könnte, und um einige überkaufte Bedingungen auf den Relative-Stärke-Indikator abzuwälzen, insbesondere wenn negative Signale auftauchen und die dynamische Unterstützung, die sie an der Börse über dem EMA50 darstellt, anhält, beeinflusst durch eine kurzfristige positive Formation (Doppelbodenmuster).

4. Institutionelle Perspektive

UBS warnt: Westliche Länder könnten privates Vermögen nutzen, um Haushaltslücken zu schließen

⑴ UBS veröffentlichte kürzlich einen Bericht mit der Warnung, dass westliche Regierungen in Zukunft ihre Aufmerksamkeit auf das private Vermögen wohlhabender Menschen richten könnten, um nationale Haushaltsdefizite zu schließen. Chefökonom Paul Donovan wies darauf hin, dass politische Entscheidungsträger in der Vergangenheit und möglicherweise privates Vermögen zur Finanzierung von Staatsausgaben genutzt haben

Donovan sagte, es sei unrealistisch, von der Regierung zu erwarten, dass sie den Reichtumsfluss ohne Intervention mobilisieren würde, aber das könnte dem Privatsektor den Zugang zu Geldern verwehren.

Das oben Gesagte dreht sich alles um „[XM Foreign Exchange]: OPEC+ übt eine neue eiserne Faust aus, Analyse des kurzfristigen Trends Gold, Silber, Rohöl und Devisen am 1. Dezember". Der Inhalt wurde vom Herausgeber von